近年来，巴西的选举充满戏剧性，现任总统卢拉的最有力对手竟是前总统博索纳罗的儿子弗拉维奥。最新的民调显示，弗拉维奥在第二轮模拟投票中获得了46%的支持，而卢拉则是45%，两者的差距非常微小，难以预测胜负。媒体近期曝光的弗拉维奥的稀土开发计划，核心思想是与美国合作建立一个完全不依赖中国的稀土供应链，这件事引发了广泛讨论。

虽然稀土的概念对许多人来说并不熟悉，但大家都知道中国在全球稀土加工领域的主导地位。比如，全球91%的稀土分离精炼产能和94%的烧结永磁体产能都掌握在中国手中，这是显而易见的实力。在过去，巴西若想开发稀土矿，往往只能依赖中国公司进行加工。

巴西塞拉韦尔迪公司在开发新矿时，第一时间与中国企业签署了十年的包销协议，主要是因为其他国家无法承接如此巨大的产能。中国的企业有能力接下这些订单，依靠的是多年来建立的完整产业链能力。与此同时，美国一直对巴西的稀土资源表现出浓厚的兴趣，企图建立自己的供应链，以减轻对中国的依赖。弗拉维奥的计划恰好迎合了这一需求，美国愿意出资并提供保障，而巴西则希望实现本土加工以赚取更高的附加值，双方的合作似乎不可避免。 球友会

今年，美国一家稀土公司已投入28亿美元收购塞拉韦尔迪，并签署了15年的包销协议，确保项目的每一部分产出都将由美国公司收购。协议设定了价格下限，这让巴西的矿企感到安心，即使市场价格下跌，他们也能按约收回成本。此外，这项协议还包含了一些强有力的条款，确保无论市场需求如何，美国都必须履行支付义务，增加了商业合作的确定性。这种保障措施可以激励企业投资新产能，从而形成新的供应链体系。

对中国而言，最直接的影响在于我们能争取到的新项目和订单将会被挤走。此前巴西的新矿仍会首先寻求与我们合作，但在弗拉维奥的计划下，美国将成为优先合作伙伴，即便我们在加工成本上具有优势，也很难占得先机。如果弗拉维奥顺利当选，预计他的政策会偏向排他性的美方合作，这将导致中国企业在巴西竞争的门槛提高。

尽管目前卢拉仍在任职，但美方已经完成了对塞拉韦尔迪的收购。若弗拉维奥上台，预计将会有更多项目流向美国。然而，尽管形势严峻，大家也无需太过担忧，因为中国在稀土加工上的优势依然存在。巴西想要构建本土加工体系并非易事。 球友会

美国承诺帮助巴西实现工业化并创造就业，但其稀土公司的相关加工设施大多设立在美国、英国、法国等地。如果要在巴西落地生产，并为当地民众提供就业，还需要时间。塞拉韦尔迪的项目目前还在调试中，预计到2026年底才能实现每年4000吨稀土氧化物的目标，后续扩建更是遥遥无期。从采矿到后续的加工，每个环节需要良好的衔接，而美国当前的进展尚未顺利。

值得注意的是，塞拉韦尔迪已经与中国重新谈判，将包销合同的期限缩短至2026年底，这表明不论谁当总统，巴西都希望增加本土加工，以提高经济利益。这一诉求跨越不同政党的边界，因此我们需要调整应对策略。尽管卢拉在任期间强调矿产开发需服务于巴西工业化，并在国内建设更多加工能力，但弗拉维奥的方案显然将巴西的工业化诉求与与美国的合作紧密相连，明确提出要降低对中国加工体系的依赖。

如若弗拉维奥上台积极推进此方针，中国企业将面临更大的排斥压力，必须重视这一风险。然而，该方案也存在固有的矛盾。美国希望稳定的稀土供给，而巴西则期望本土创造加工岗位和投资，两者之间的利益冲突可能导致巴西的失望。 球友会

如果美国最终未能兑现其承诺，巴西将可能重新评估与其他国家的合作关系，我们仍然能够寻找机会。目前来看，中国在稀土加工的领导地位依旧显著，尽管美国的意图是想要绕开中国，但我们不能因此而掉以轻心。未来在全球稀土开发与加工方面的竞争，已经进入激烈的阶段，博弈才刚刚开始。